期货大均线股票估值方法:股票价值评估方法有哪些

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股票价值评估方法有哪些

股票估值期货大均线分为绝对估值、相对估值和,绝对估值绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。相对估值相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票(对比系)进行对比,股票价格被低估,股价将很有希望上涨。

股票估值的方法有什么

对股票估值的方法有多种,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,一、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格= 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元),投资者希望资本回报为年5.5%,二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),市盈率= 股价/ 每股收益。使用市盈率有以下好处,被称为历史市盈率或静态市盈率。为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标,使用市盈率指标要从两个相对角度出发,一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率,说明市场预计该公司未来收益会上升;如果市盈率低于行业平均水平,则表示与同业相比,市场预计该公司未来盈利会下降。市盈率高低要相对地看待,并非高市盈率不好,低市盈率就好。

2分钟学会股票估值法

你就可以看懂金融了。能不能教给我们一个投资股票的方法?这个问题其实太宽泛,有靠基本面选股的,有靠量化模型选股的,而专业的投资方法一旦说开去,无论是现金流折现法,还是无风险套利法,讲起来又太琐碎,还需要很多基础知识铺垫。在我无数次跟身边的小伙伴们进行长达数小时的促膝长谈之后,他们仍然不能顺利地从投资哲学出发构建投资策略,再把投资策略建立为一个稳健的投资系统。有没有一个特别简单的投资策略,让一个对投资零基础的人两分钟就能学会?价值投资。当一只股票价格低于其价值的时候,买进;如何给一支股票估值呢?让我分享一个两分钟就能学会的股票估值法。在简化的同时必然牺牲严谨性,专业从业者使用的方法比这个要复杂一些。我的假设是一个从来不懂金融和投资的人看了这篇文章,能够学会一种方法判断股票值多少钱,一、股票的价值=未来公司能赚多少钱是的,微软改变了世界,SpaceX会把人类送上火星,它们都在做很伟大的事情,但这些情怀和这两家公司值多少钱几乎没什么关系。公司能不能盈利,能赚多少钱,就代表股票该值多少钱。然后你需要猜测未来这个公司能赚多少钱。连比尔盖茨都说不好微软下个季度会赚多少钱。它现在挣多少钱,未来就会挣多少钱。拿阿里巴巴做个例子,这个是它2016Q2-2017Q1的利润表· 数据来源Nasdaq,千你只需要关注净收入就好。营业收入就是卖产品或者提供服务直接收到的钱,扣除费用,比如管理、运营、生产费用,结果就是息税前利润(支付利息和所得税之前的利润)。公司一般会有借贷,利息就是支付这些公司债券的。所得税需要交给国家。所以收入-费用-利息-税=净收入。第一季度阿里巴巴总股本252亿,也就是说EPS(平均每股收益)是$6,我们取个中间值,不考虑通货膨胀和营业增长,阿里巴巴的股票价值就应该是2.53*30=n$76.阿里巴巴当前股价是 $142,股价被高估了。Apple苹果公司的股票每股收益是$8.57,股票价值是8.57*30=$257.1,而当前价格则是$144.18,用我们这种方法计算,股价就是被低估了。阿里巴巴相对于Apple,股价被高估了。每股收益$2.53,也就是说在不考虑通胀和营业增长的情况下,阿里巴巴至少要运营56年,在不考虑通胀和营业增长的情况下,Apple至少要运营17年,赚得净利润才持平当前的股价。所以你如果你是价值投资者,你应该做空阿里巴巴,做多Apple。二、公司倒闭的风险——欠的钱多久能还清如果你最近听说过乐视“、资产被冻结,你应该更能感受到我接下来要讲的内容的重要性。如果你购买一只股票,而公司倒闭,通常意味着资不抵债。所以一家公司欠得钱越多,一般来说倒闭的风险越大。再拿阿里巴巴做个例子,以下是阿里巴巴2016Q2-2017Q1的资产负债表。千阿里巴巴的总负债是$33,第一部分的利润表中阿里巴巴在扣除利息和税之前的利润(息税前利润)是$9,阿里巴巴把所有的收入都用来还债的话。一个问题就是给不同行业的公司股票估值的时候,直接比较是欠妥当的,因为不同行业内在风险和运营结构有可能有显著差异。一个可行的办法是同类企业比较。阿里巴巴我们刚才的估值是$76,百度每股收益$4.63,估值是$139,腾讯每股收益$0.63,估值是$18.9,实际价格$34.7,高估83%。作为价值投资者,你应该做多百度,做空阿里巴巴和腾讯。如果你认为阿里巴巴和腾讯的营业收入增长率在未来会高于百度,最后让我用相对专业的方式做个收尾。为什么前面描写的投资策略会赚钱?它的基础是计量金融史上可谓最广为人知的文献之一——诺贝尔经济学奖得主Faman及其同僚French共同完成的 . 文献中本来使用的价值因子是P/Bn(市净率),但在新时代下这个因子已然失效,我们使用了与其类似但更能反映企业经济活动的P/E(市盈率)。用前面的方法给公司股票估值,再购买价格低于内在价值的股票,数学上类似于购买市盈率较低的股票。让我们观察是美国标普500指数和标普500价值指数的历史表现,两者包含的公司股票池是相同的,标普500价值指数增持了市盈率低的股票,期货大均线减持了市盈率高的股票。美国标普500指数的平均市盈率为25.67,而标普500价值指数的平均市盈率而18.37。标普500价值指数的收益一直稳定高于美股大盘标普500指数,并且两者差距还在持续拉大。这充分证明了价值投资在当今金融市场仍然是有效的。

估值怎么算 计算股票估值的方法有哪些

估值怎么算 计算股票估值的方法有哪些

答:股票估值的方法有多种,依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发,比较常用的有:一、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格= 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式:市盈率= 股价/ 每股收益。使用市盈率有以下好处,计算简单,数据采集很容易,每天经济类报纸上均有相关资料,被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意,为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。投资者要留意,市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标,使用市盈率指标要从两个相对角度出发,一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率,说明市场预计该公司未来收益会上升;反之,如果市盈率低于行业平均水平,则表示与同业相比,市场预计该公司未来盈利会下降。所以,市盈率高低要相对地看待,并非高市盈率不好,低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升,而其股票市盈率低于行业平均水平,则未来股票价格有机会上升。三、市价账面值比率(PB),即市账率,其公式:市账率= 股价/ 每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以市账率去分析较适宜。除了最常用的这几个估值标准,估值基准还有现金折现比率,市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG),有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

上市公司的估值方法一般有哪几种?

绝对估值法(折现方法)1.DDM模型(Di期货大均线vidend discount model /股利折现模型)2.DCF /折现现金流模型)(1)FCFE ( Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型(2)FCFF模型( Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型)DDM模型V代表普通股的内在价值,r为贴现率对股息增长率的不同假定,股息贴现模型可以分为:零增长模型、不变增长模型(高顿增长模型)、二阶段股利增长模型(H模型)、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。红利折现是内在价值最严格的定义;DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法(基于同样的假设/1. DDM DDM模型模型法(Dividend discount model /股利折现模型股利折现模型)DDM模型2. DDM DDM模型的适用分红多且稳定的公司,3. DDM DDM模型的不适用分红很少或者不稳定公司,DDM模型在大陆基本不适用;大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定,分红的比例与数量不具有稳定性,难以对股利增长率做出预测。折现现金流模型) DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法,原则上该模型适用于任何类型的公司。当全部股权自由现金流用于股息支付时,FCFE模型与DDM模型并无期货大均线区别;股息不等同于股权自由现金流。

股票价值常用的四种估值方法

常常令投资者难以捉摸其背后起根本作用的规律。从单一个股的角度来说,个股股价却又大体围绕着其内在价值波动。通过相对科学合理的估值体系,估算一只股票、一家上市公司的价值,本文来聊聊股票价值常用的四类估值方法。衡量股票价值的估值方法多种多样,但综合估值方法的便利性、相关数据的易得性、以及估值模型的简易性等因素,普通专业投资者常用的估值方法主要有市盈率PE估值法、PEG估值法、市净率PB估值法、DCF(现金流贴现模型)估值法等四种。一、市盈率估值法所谓市盈率,就是指一家上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率,市盈率=每股市价/每股盈利,即PE(市盈率)=P(股价)/E(每股盈利)。E的数值一般采用最近一个完整财年的每股盈利数据;而P的数值则是目前时点目标个股的最新股价。作为国际成熟股市经过长期实践的一种估值方法,市盈率估值法最突出的特点,如果一家上市公司未来若干年每股收益为恒定数值,那么PE值代表了上市公司的股东(也即该股票的投资者)可以在多少年之后收回初始投资(不计算资金的时间价值)。市盈率的原理类似于实业投资中的“绝大部分的上市公司在未来若干年里一直保持恒定的每股盈利(即保持每年净利润不变),因此E的变动往往还取决于宏观经济环境、企业的生存周期、经营管理情况、企业自身发展和成长性所带来的波动,未来每年的每股盈利仍然会面临极大的不确定性。市盈率估值法只是对股票价值的一种粗略估计,只能大致衡量一只个股在当前的市盈率水平下,股价是高估还是低估、抑或是大致合理。估值法。根据已经某上市公司已经公布的2017年一季报或半年报的业绩数据,大致推测该上市公司2017年全年的每股盈利,动态市盈率”并评估其股价究竟是高估还是低估,市盈率估值法的优点主要在于,非常适用于业绩稳定、前景明朗的公司,其对全市场整体股价水平的高低,两市平均市盈率大概在16倍左右,2008年1664点时上证指数平均市盈率大概在14倍左右;两市的平均市盈率在13倍附近,而这些全市场历史底部的市盈率估值历史数据。都可以作为投资者在决策时的重要参考,历史市盈率估值的缺点,不能充分反映一只个股未来基本面的变化形势”在周期顶点的时候市盈率反而最低,而这个时候的股价也往往处于历史高点附近,二、PEG估值法所谓PEG (Price Earnings Ratio)指标,市盈率与盈利增长速度的比率,是由上市公司的市盈率除以盈利增长速度得到的数值“作为市盈率估值法的一个重要延伸”PEG估值法既可以通过市盈率考察一家上市公司目前的业绩状况,也可以通过盈利增长速度考察未来一段时期内公司的增长预期。而P的数值则是目前时点目标个股的最新股价。历史市净率估值方法和历史市盈率估值方法基本相同。一般经常被专业投资者参考的标准数值有两种。一种是结合全市场过往历史波动和个股所在的全行业情况,所计算得出的市盈率区间范围。即个股的股价是否跌破每股净资产。跌破一般将意味着该个股存在大幅低估。PB估值法一般还要结合ROE(净资产收益率)指标进行综合评估。一家上市公司的股东、投资者,无疑是该公司一直保持较高的盈利能力,能够一直能为企业所有人创造高盈利、越来越多的盈利。在不同的ROE水平下,每股净资产的实际价值,可能并不是账面所反映出的一个简单数字。的实际价值”PB估值法的主要优点也是相对简单、直观和明了,并且相对广泛适用于银行、地产等基本面相对稳定的重资产行业,其缺点则与市盈率也大致类似。相对不能有效反映在上市公司基本面发生深刻变化时的内在价值变化,PB估值法能够有效应用的最大前提,就是要合理评估一家上市公司净资产背后的内在价值,四、DCF估值法相对于以上介绍的3种常规估值方法。DCF(Discounted Cash flow Model)估值法最大的特点,所谓现金流折现估值法。就是对企业未来的现金流量及其风险进行预期,然后选择合理的折现率,将未来的现金流量折合成现值,现金流量指的是扣除了折现、维持企业运营的费用等之后的净现金流量,当目标个股的股价高于折现现值时。意味着股价高估,反之则意味着股价低估,对于这种估值方法。投资大师巴菲特也深表认同,一家上市公司的内在价值,是这家企业在其余下的寿命中可以产生的现金流量的贴现值,投资者对于一家上市公司的现金流折现估值会分为两部分,一部分是前5-10年的高速成长期的折现,另一部分是5-10年后的永续发展期的折现。